天灾、并购、缺货、复工……回顾2020年半导体四大关键词

2021-01-08 14:08:36浏览:1425 来源:芯闻路1号   
核心摘要:“2020年是过去十年最差的一年,也是未来10年最好的一年”

在2019年展望2020年时,有句话是这样说的,“2020年是过去十年最差的一年,也是未来10年最好的一年”。2020已结束,回首展望,竟觉得似乎是这么个道理。细想2020年的失常,汇总了“天灾、并购、缺货、复工”这四大关键词,每个事件的影响都很深远。下文为读者详细分析了2020的大事件,以供参考。

 

天灾:新冠/地震/火灾导致的半导体大厂关门潮

 

新冠肺炎疫情始料未及,在很短时间内全球爆发,仅3月27的粗略统计,就印度、马来西亚、菲律宾、日韩、欧美等地已发布关厂通知的半导体/电子厂商就超19家。随后全球超60个国家或地区进入紧急状态,全球半导体产业受到严重冲击。随着疫情防控的有效措施,影响才逐渐趋缓,但也偶有企业因员工染疫而关厂检查。

走完了2020年,回想2020年4月,ST因疫情爆发同意“法国晶圆厂将减产50%,以尽量减少工厂的员工数量”的工会协议,关停了ST目前最大的8英寸晶圆厂和氮化镓工艺的晶圆厂。可见为后续8英寸晶圆爆缺埋下了一个诱因,自10月,ST的MCU和8英寸晶圆产能不足开始大规模爆发,延续至今。

疫情之外,日本、台湾和菲律宾两地均发生过地震。4月,日本宫城县附近海域发生6.1级地震,导致存储大厂铠侠(原东芝存储器)位于岩手县的K1 Fab新厂停机进行检查。12月,中国台湾宜兰县海域(北纬24.74度,东经121.99度)发生5.8级地震,台积电、联电等晶圆代工厂所在地新竹科学园区最大震度达4级。12月,菲律宾民都洛岛突发6.3级地震,全球前三MLCC大厂村田、太阳诱电、三星等均在当地设有工厂。

此外,还有部分半导体企业因火灾关厂。影响最严重的是11月,全球重要的音频和传感器件制造商——日本AKM Semiconductor位于Nookoka City(延冈市)的工厂发生火灾,超过82小时尚未被完全扑灭。使得AKM芯片——包括音频IC(ADC/DAC/解码等)、传感器和其他产品大量缺货,部分IC价格飙涨。还有苹果PCB供应商暨IC载板大厂欣兴桃园山莺厂、旭化成旗下集团公司从事半导体制造的旭化成微电子株式会社延冈制造所、三星电子位于韩国首尔南部的华城半导体工厂废水处理厂等地均出现过火灾。

 

并购:盘点千亿美元级的8起并购案

 

在并购案上,2020年刷新了2015年1077亿美元的交易记录,成了半导体并购历史上交易规模最大的年份。据不完全汇总,仅下文笔者所述的8笔超亿美元级别的并购案金额就有1108.48亿美元。2015年的大规模并购潮有超30笔10亿美元以上的并购案,虽近几年也偶有并购案,也并未超越2015年。

 

 

图注:据IC Insights统计的数据显示,2015年的M&A交易额总量1077亿美金。

 

收购一直是半导体行业厂商寻求规模并扩展其产品组合的主要途径之一。以下,我们以并购金额为参数对并购案的数据汇总。

 

并购1:400亿美元,NVIDIA收购Arm


 

图注:2020年9月,英伟达NVIDIA以400亿美元的价格收购Arm。图片来源于网络

 

2020年9月,英伟达NVIDIA以400亿美元的价格收购软银集团旗下的芯片制造商Arm Ltd.,该交易在业内被称为是半导体行业有史以来规模最大的一笔。

该笔交易目前还存在极大的不确定性,有多方观点表示反对交易,而整个交易也有18个月的审核周期,还需要英国、中国、欧盟和美国的批准才能算初步敲定。

软银集团因资金紧缺问题出售旗下芯片制造商Arm。从英伟达角度来看这笔交易是明智的,近几年英伟达的股价屡创新高,市值更是在2020年超越过Intel,成为全美国第一、世界第三大芯片公司,英伟达能在股价的历史巅峰时期,用股票换得Arm这种优质企业,绝对是值得的。同时,英伟达收购Arm将获得更多移动CPU/GPU IP和最大移动生态和合作伙伴群体,能摆脱其过度依赖GPU产品的现状,有望将其在显卡端的优势延展到移动端。

但是对Arm就不是很友善了,可以说Arm的客户大多是英伟达的直接或间接竞争对手,一旦收购完成或将丧失Arm的中立性,Arm客户将会流向其他的CPU架构,比如RISC-V和MIPS等,对整个产业链的影响深远。

 

并购2:AMD官宣350亿美元收购赛灵思

 

2020年10月27日,AMD以发行总价值350亿美元股票的方式收购FPGA芯片龙头赛灵思。该笔交易预计于2021年底完成,合并后的公司将拥有1.3万名工程师,每年的研发投入超过27亿美元。

Intel是AMD在CPU领域的最大竞争对手,也是赛灵思在FPGA领域的最大竞争对手。在2015年,Intel以167亿美元的价格收购了当时全球第二大FPGA厂商Altera。早期的AMD资金并不雄厚,自2014年苏姿丰执掌AMD以来,股价上涨约28倍,突破了1000亿美元的市值,完美翻身反收购早期比自己强大的赛灵思。

该笔交易的完成将意味着AMD可在服务器市场、FPGA业务上与Intel一较高下,有望打破英特尔在数据中心计算机部件盈利市场的垄断,还能帮助AMD进入通信、汽车、工业、航空航天和国防等领域。


并购3:ADI以210亿美元收购Maxim

 

2020年7月,ADI以210亿美元收购Maxim,合并后公司总市值超过680亿美元。ADI是2019年排名模拟IC市场全球第二大供应商,Maxim是排名第七大厂。两家企业市场合并共占模拟IC市场的13%,进一步拉近与德州仪器的距离。

这两家公司的合并可谓是一个愿买,一个愿卖。近几年,Maxim一直在做“瘦身”计划,包括2015年11月,TowerJazz以4000万美元收购Maxim的德克萨斯州8英寸晶圆厂;2015年12月,Maxim又将加利福尼亚州的一座晶圆厂1800万美元卖给苹果,该厂最初于1997年Maxim从三星手中购得。ADI为了追赶领头羊TI,进行了两次半导体大型收购案,2014年以20亿美元(约人民币139.98亿)收购射频芯片厂商讯泰科技(Hittite);2016年斥资143亿美元(约人民币1000.84亿)收购凌力尔特(Linear Technology)。

这笔收购虽不足以完全弥补ADI与TI的差距,但也能扩大其产品组合阵容,进一步逼近TI。此外,在这个时间点能够达成交易,也有部分原因是去年双方的业绩都不理想,Maxim业绩下滑12%,ADI下滑6%。这种形势下,以全股票交易的方式完成合并,有抱团取暖之意。

 

并购4:92亿美元,Intel出售旗下电源管理芯片业务、NAND闪存芯片业务、家庭网关业务

 

2020年11月,联发科旗下子公司立锜收购英特尔旗下Enpirion电源管理芯片产品线相关资产,预计总交易金额约8500万美元。

2020年10月,SK海力士以90亿美元的价格收购英特尔的NAND闪存及存储业务,包括英特尔NAND SSD业务、NAND部件及晶圆业务,以及其在中国大连的NAND闪存制造工厂。英特尔将保留其特有的英特尔®傲腾TM业务,收购预计于2025年3月份全部完成。

2020年5月,英特尔将以1.5亿美元的价格将其家庭网关业务出售给MaxLinear。该笔交易使英特尔股价上涨了6%,MaxLinear的股价上涨了28%。

近几年,英特尔一直在做“瘦身”计划,2019年,英特尔以10亿美元的价格将手机调制解调器业务卖给了苹果。英特尔最大的一个特点就是专注,早年英特尔在跟摩托罗拉竞争处理器市场时,就主动放弃了动态存储业务,在每一代处理器的研发中都集中了大量的人力和资金,最终打败了业务多元化并且庞大的摩托罗拉。

联发科近期积极发展服务器ASIC业务,整合IntelEnpirion产品线可布局服务器市场,此次并购也被看好将跨入较高阶市场。SK海力士如果成功收购英特尔NAND闪存业务,合在一起拥有超过该领域23%的全球市场份额,将成为NAND市场的全球第二大厂商,并进一步缩小与三星的差距,而企业用SSD市场更有望赶超三星位居全球榜首。

 

并购5:环球晶圆45亿美元收购德国晶圆大厂Siltronic AG

 

2020年12月,中国台湾硅晶圆大厂环球晶圆宣布以大约37.5亿欧元(约合45.3亿美元)收购德国硅晶圆制造商Siltronic AG。两家公司合并后,将是全球以营收计算最大的硅晶圆制造商,市占率介于32%-35%,交易预定2021下半年完成。

图注:全球硅晶圆龙头连续三年由日本信越半导体独坐,但环球晶已经拉近跟对手距离。

 

根据Statista统计,硅晶圆生产业者排名中,前两大都位于日本,分别是日本信越(Shin-Etsu)市占率33%,其次是日本胜高(SUMCO)市占约25%,环球晶市占17%居第三,Siltronic AG市占率约13%排名老四。第五名是韩国SK Siltron市占率12%。

在2012年,环球晶圆收购了Covalent Materials(旧东芝陶瓷)的晶圆业务后强势发展。在2016年收购了丹麦Topsil及美国SunEdison半导体,通过“以小吞大”的并购,跃居成世界第3位的强者。此次收购Siltronic AG也环球晶圆历史上最大的一次并购,最终获得全球约3成市场份额,将取得仅次于居世界首位的信越化学工业的地位。

 

并购6:5亿美元,射频巨头Qorvo收购Decawave及微波通信

 

射频巨头Qorvo以约4亿美元收购UWB(Ultra-Wideband,超宽频)技术供应商Decawave。Qorvo还斥资约1亿美元收购了Custom MMIC,这是一家专门从事微波RF通信技术的制造商。

Decawave是一家位于都柏林的公司,主要从事超宽带无线技术的研究,该技术是一种低功耗但高精度的物体定位系统。Decawave的加入可以让Qorvo建立在新兴市场中准确、安全的短距离定位解决方案的地位,增强Qorvo在产品和技术方面的领先地位,同时扩大移动,汽车和物联网领域的新机遇。这两家公司的产品和技术与Qorvo现有的能力形成极好的互补。

 

并购7:3.98亿美元,万业企业收购Compart Systems

 

2020年12月,万业企业领头境内外财团完成全资收购全球领先的气体输送系统领域零组件及流量控制解决方案供应商Compart Systems Pte. Ltd.。此次收购交易基准价格为3.98亿美元,为近年来该领域最大规模的中资企业跨境并购交易。完成交割后万业企业成为第一大股东,拥有Compart Systems 33.31%股权。

Compart Systems是全球领先的气体输送系统领域供应商之一,也是全球少数可完成该领域零组件精密加工全部环节的公司,拥有30多年的历史。通过本次领头收购Compart Systems,万业企业将进一步增强自身在专业领域的核心竞争力和行业影响力,为公司带来产业协同和企业价值增长空间。

 

并购8:2.5亿美元,Synaptics收购博通无线业务

 

2020年7月,Synaptics公司宣布将收购博通(Broadcom)的无线物联网业务部门。在这笔交易中,Synaptics将获得博通面向物联网市场的Wi-Fi、蓝牙和GPS产品的“某些权利”,以及开发中产品和业务关系。这笔交易的总账单金额将是2.5亿美元,Synaptics将完全以现金支付。本次收购全部流程将于2021财年的首季度全部完成。这笔交易有望大大增强Synaptics的产品组合,这将使他们能够通过在内部开发更大一部分物联网硬件和IP来提高其垂直整合能力。

2020年半导体行业开启了疯狂的收购模式,而金额的收购形式主要以股票体现的,其中,英伟达收购Arm是以现金加股票的形式,AMD收购赛灵思是全股票形式。由此可见,半导体行业本身就是巨额投资,近几年随着整个半导体产业估值(尤其是领头企业)的大幅提升,用股票并购变成了对高市值的一种变现模式。

 

复工:从线上交易到“地摊经济”

 

2020年的年初,复工成为半导体行业的一大主题。作为国家重点支持的高新技术产业,半导体产业整体复工情况较好。截止到2020年的2月15日,相比其它行业整体复工率才30%,半导体产业的整体复工率已经超过60%。其中,连接产业链上下游环节的IC设计企业,受疫情影响相对较小,复工情况优于其他供应链企业。而作为半导体供应链环节的下游渠道商,则受限于市场人群聚集的潜在威胁,一直迟迟无法开工。


 

图注:在2020年3月,华强北开启了“摆地摊”模式进行货物交易

 

在这种情况下,华强北的华强电子世界、赛格通信市场、新亚洲电子商城都、通天地手机连锁、龙胜通讯市场等电子市场开始自救。在2020年3月,华强北开启了“摆地摊”模式进行货物交易,在主街道上采取“室外帐篷营业”“无接触式交货”“线上交易”等方式,帮助商户尽可能地恢复正常营业。

疫情给整个经济市场造成了严重的冲击,当时网上还流传一句话“隔离结束回来,发现公司没了”,看似戏谑的段子,在当时还真是这么回事。不少企业还熬不到复工就破产/关厂了。根据清华、北大数据机构对995家中小企业的调查数据表明,有67.1%的企业是撑不过2个月。尽管复工的进程在一步步地推进,但也有很大部分的中小企业根本够不着复工复产的资质。焦躁、恐慌的氛围依旧在市场萦绕不散。随后地摊经济爆发了,还火了好一阵子。

其实相对于其它行业,半导体销售的“摆地摊”模式其实并没有持续多久的时间,更多的是一种紧张焦虑心态的释放。但不得不说,“摆地摊”一度成为华强北元器件贸易商缓解自身对于未来生意前景压力的行为艺术。随着全国各省的感染新增人数逐渐趋于零,华强北电子市场以及全国各地企业的陆续开张,大热的地摊经济告一段落。接下来,华强北贸易商们将要面临一波几年一遇的大缺货,抓住机会的将获得巨额的回报。

 

缺货:从红外传感器到晶圆爆缺,市场缺货现状

 

2020年电子元器件最难的就是寻货,最正常的是缺货,赚的盆满钵满可属有货的现货商了。

2020年3月是疫情爆发前期,客户订单需求萎缩,上游迟迟无法复工造成产能紧缺。比如防疫物资对额温枪的需求呈爆发式增长,红外传感器成了香饽饽,倒爷能从中大赚一笔,甚至出现测温枪一支卖600元的暴利乱象。以及线上教育大热,带动平板电脑销量逆势大涨,液晶面板产业链上下游的供需平衡被打破,部分材料出现供不应求,价格大涨。

到Q2之后随着中国率先控制疫情带来的产能回复与需求暴增,随之而来的是各种元器件的大量缺货与涨价。再加上国外疫情爆发导致海外半导体大厂关闭,加剧这一缺货现象。据不完全统计,有CIS(高端CMOS图像传感器)、覆铜板、LCD面板、稀土、晶振产品、钽电容、DMC、光伏、面板驱动IC、玻璃原料、8英寸晶圆代工、Arm CPU、内存等价格都在应时而起,其中,如覆铜板价格最高涨幅达到了50%。

到Q3之后市场上传出了8英寸晶圆代工供不应求,已满单至明年,导致6英寸晶圆代工价也将上涨。自10月开始,ST、NXP持续缺货,缺货在11月份表现的淋漓尽致。12月,盛群、凌通、松翰、闳康、新唐等五大MCU厂同步调升报价,多家大厂相继推出了2021的涨价函。直至2020年末,晶圆爆缺现在依旧没有缓解,传闻将延续至2021年下半年。

 

总结:2021年或将是更加缺“芯”的一年

 

2020年是不平凡的一年,很多大事都在不断刷新着过往的纪录。比如今年的半导体大厂的关厂次数,晶圆缺货导致的全产业链缺货现状,地震/火灾等不可控因素影响的雪上加霜,都在拨动电子人心头上本就颤抖的弦。据2021年1月1日最新数据,矽力杰、恩智浦、瑞萨、微芯科技、士兰微、光宝科技、富满电子、强茂、新洁能、汇顶科技、瑞能半导体、意法半导体、Diodes、华微电子、ALPHA&OMEGA、赛灵思等企业均已调涨价格。

不仅如此,2020年大陆半导体企业崛起。截止2020年12月底,在科创板上市的半导体企业有33家,涵盖了材料、设备、设计、制造、IP、测试的企业。7月,中芯国际登陆科创板上市,以6278亿的市值刷新了近十年来最大规模的IPO,成了国内半导体市值老大。此外,据不完全统计,还有超过30家的半导体企业进入科创板IPO,还在走流程中。此外,台积电赴美建厂,苹果发布首款M1芯片,台积电3nm工艺2022年量产,集成电路写入《十四五规划》,中芯国际“N+1”工艺成功流片等事件就不一一汇总。

2020年已过,2021年或许是更加缺“芯”的一年。

(责任编辑:小编)
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