缺货、涨价、扩产,陶瓷电容行情剧烈波动会否重演?

2020-12-09 17:13:51浏览:1424 来源:芯闻路1号   
核心摘要:通过对美隆电子总经理陈海升、广东微容电子科技有限公司市场总监张荟、鸿远电子副董事长郑小丹等业内资深人士的采访,了解到了国内电容产业与日韩、中国台湾企业的差距,而具体到产品差距,主要来源于制造工艺以及上游材料等因素。

国内电容厂商以品牌思维谋长远发展

 

电阻、电容、电感是电子产品不可或缺的元器件,按材料分,电容包含陶瓷电容、铝电解电容、钽电解电容器、和薄膜电容等类型,其中陶瓷电容用的较多,MLCC(片式多层陶瓷电容)在消费电子产品、汽车、工业等领域中广泛应用。纵览全球,MLCC市场份额和产能高度集中在日本、韩国和台湾厂商,一般来说,村田、TDK、太阳诱电、三星电机等为第一梯队;AVX、国巨、华新科等处于第二梯队;风华高科、宇阳科技、三环集团、火炬电子等本土企业位于第三梯队。除了民用市场,军品市场是国内电容厂商的发展方向之一,目前该领域的市场格局相对稳定,比如宏明电子、火炬电子、鸿远电子、达利凯普等,采用自产自销或者代理的方式供应军用电容产品,包含军用MLCC、钽电容等。

国内电容产业追赶日本、台湾,除了要在上游原材料、制造技术、规模生产等方面做积累之外,品牌建设和企业管理也是不可忽视的环节。过去几年电容产业经历了多次波动,电容厂商在跌撞中成长需要清晰的自我定位。美隆电子总经理陈海升表示,无论是2017年-2018年的电容涨价潮、还是年初的疫情、近期的缺货,都可能会影响产业的短期行情,在经历这些波动的乱象之后,厂商始终要回归服务客户的本质。陈海升用“你打你的,我打我的”形容美隆电子的策略,一直以来,美隆电子深耕行业,力求在行业中长远发展,早在6、7年前就定位做“领先一步的中国电阻电容服务商”,打造国产品牌厂商,不仅顺应当下国产替代的风口,也体现美隆电子的定位和业务的超前,据悉,美隆电子不仅经营阻容业务,公司还开展元器件电商平台油柑网、AI机器时代等业务。在互联网时代下,数据成为业务发展的突破口,美隆电子审时度势,搭建互联网平台,借助先进技术,聚集并扩展用户群体。

图注:美隆电子总经理陈海升 


缺货伴随涨价,MLCC重现暴涨暴跌?

 

2017年开始,村田、TDK逐渐退出中低端MLCC市场,将产能转移到市场需求较大、毛利润较高的高端产品,台系厂商借机补位,主导市场行情,在此背景下,2017年-2018年出现一轮MLCC涨价周期。

2020年新冠疫情对被动元器件行业造成巨大影响,上半年需求下滑,导致几大日系原厂纷纷调低财报预期;下半年中国市场迅速恢复,然而产能紧缺导致缺货的情况继续出现。曾经在2017年-2018年暴涨暴跌的MLCC近期又开始了波动的迹象,究竟电容产业是否会重演缺货潮?面对日韩台系厂商的垄断地位,本土电容厂商如何破局?


图注:广东微容电子科技有限公司市场总监张荟


回顾MLCC产业过去几年的历程,广东微容电子科技有限公司(下文简称微容)市场总监张荟认为,前几年出现的MLCC市场波动根本上还是供需关系造成的,在此之前市场长期的不正常竞争,导致厂商退出,上游没有新增产能,在下游,MLCC应用广泛,使用数量巨大,而MLCC市场需求持续增长,短期内要满足需求,厂商扩产的准备时间非常慢,所以出现了长时间、大范围的剧烈波动。

张荟认为,目前来看,行业应该不会再出现全面的大规模的剧烈波动,但是在部分规格系列可能出现失衡,因为MLCC的产能和产品短期比较难大幅度调整,在出现问题之后再应对,是非常困难的,产业要稳步发展,MLCC是电子行业非常重要的基础,需要上下游产业链共同努力,打造一个健康的可持续发展的生态。微容致力于不断扩大生产能力,不断提高生产技术,以满足更多国内外客户的不同需求,产能和技术的提升有助于更好地解决市场供需不平衡的状态。微容竭力与客户实现战略共赢的合作关系,从售前/售后跟进客户从设计到出货的服务支持,打造健康的供需合作。比如,合理的价格保持稳定的合作。供需双方对产品产量、元件需求、重点规格等方面做深入沟通,提前确保供应。在可以预测需求的情况下,在淡季提前备货。

某日系电容原厂员工老王(化名)认为,只要新冠肺炎疫情影响不大,基本不会重现暴涨暴跌情况;另外,5G建设虽然起步,需求量没有这么快释放出来,没有强力的终端需求拉动上游的元器件供给;另一方面,新能源汽车虽然是一个极具潜力的市场,但是厂商进入门槛较高。综合来看,暴涨暴跌的可能性较小。

值得注意的是,国内多家电容厂商正在进行扩产、融资,生产能力将获得提高。资料显示,为了解决产能瓶颈的问题,风华高科先后于2018年和2020年启动了月产能56亿颗(总投资4.53亿元)、450亿颗(计划总投资75亿元)的MLCC扩产计划。2020年的扩产项目将分三期,第一期投入20.6亿元,第二期投入32.86亿元,第三期投入19.28亿元。全部达产之后,该公司产能月产超过600亿颗,全球市占率将超过10%。

宇阳科技正在规划新的华南和华东生产基地,仅新的华南生产基地就是现有华南工厂面积的10倍。未来5年内,预计将投入20亿人民币,将产能增加至少5倍以上。

火炬电子于2019年进行公开发行可转换债券6亿元,用于新增84亿只小体积薄介质层陶瓷电容器产能,达产后年均实现销售收入6.24亿元。

三环集团3月公告披露的一份增发预案表示,三环集团拟募资21.75亿元用于5G通信用高品质多层片式陶瓷电容器扩产技术改造项目、半导体芯片封装用陶瓷劈刀产业化项目。其中5G通信用高品质多层片式陶瓷电容器扩产技术改造项目建设,主要开发高可靠性、高比容、小型化、高频率产品。高起点进行建设,项目建设期为3年,项目总投资22.85亿元,其中拟投入募集资金18.95亿元。项目实施完成后,达产年预计可实现销售收入15.6亿元。

3月10日,大连达利凯普科技有限公司新工厂暨高端电子元器件产业化一期项目举行奠基仪式。新工厂项目总占地4.08万平方米,总建筑面积5万平方米,分为两期建设。其中一期建设用地3.3万平方米,投资超3.3亿元,主要建设高Q值射频微波多层片式瓷介电容器、超低ESR射频微波多层片式瓷介电容器、单层陶瓷电容器等产品的生产线,产能规模30亿颗/年。

鸿远电子(元六鸿远)于2019年5月IPO募资7.45亿元用于电子元器件生产基地、直流滤波器、直销网络及信息系统升级3大项目。通过电子元器件生产基地项目的实施,鸿远电子将扩大多层瓷介电容器的生产规模,高可靠多层瓷介电容器产品将新增产能7500万颗/年,预计销售额将达5.19亿元;通用多层瓷介电容器产品新增产能19.25亿颗/年。

2019年12月12日,宏明电子高可靠性电子元器件生产线技术改造及建设项目在成都奠基。据介绍,该项目总建筑面积约35000平方米,地面总高11层,总投资2.48亿元。主要包含精密位移传感器、连接器、滤波器、瓷介电容器、金属及塑料零件等电子元器件的设计、制造、生产及试验场地。

随着电容厂商逐步融资到位、扩产、达产,电容市场缺货的情况将得到缓解。老王认为,经过2017年-2018年的涨价潮,市场环境和用户都趋于理性,中间渠道的竞价销售、囤货居奇等人为操作空间也较小,总体来说,暴涨暴跌的预期不高。

图注:鸿远电子副董事长郑小丹

 

疫情影响趋缓,5G和新能源汽车或将带动电容市场新一轮增长

 

新冠肺炎疫情是产业的一个不确定影响因素,在上半年,电容供应链上下游、物流受到不同程度的影响,进入下半年以来,疫情的影响逐渐趋缓,行业复苏,尽管存在缺货涨价的声音,但从长期来看,5G通信、新能源汽车等新兴应用将成为电容行业新一轮增长点。而传统的智能手机等大批量应用市场,随着新机型在高频、低功耗、信号处理等方面有更高的需求,MLCC使用量势必明显增加。

 

1、MLCC的5G机遇

 

张荟认为,MLCC将会在以下几个5G应用中获得增长:5G基站将会使用大量高频MLCC;5G交换机以及路由器涌现高频、微型、高容值MLCC需求;5G智能手机的MLCC用量较4G时代增加数十倍;基于5G的大数据和云计算,诸如信息存储、数据中心、云计算和服务器需要大量可靠MLCC;信息收集设备,比如监控摄像需求高可靠和更小尺寸MLCC;进入5G万物物联网时代,大量网络边缘设备和移动终端设备也为MLCC创造了市场空间。

鸿远电子副董事长郑小丹也看好电容在5G基站、光通信设备、车用等领域的增长。她表示,MLCC会受到电子设备的发展所牵引,继续向小型化、高频化、长寿命、低成本方向发展。MLCC作为基本的元器件,市场应用广泛。据介绍,鸿远电子主营产品为片式多层瓷介电容器(MLCC),属于陶瓷电容器。产品具有小体积、大容量、可靠性高等特点。

以5G智能手机为例,MLCC使用数量有所增加。据村田统计,手机的MLCC用量由2G时代的200个左右提升至4G时代的700个左右,预计5G手机MLCC用量将超过1000个,较4G时代的增量为300颗。5G手机功耗更大,电池容量更大,同时在设备轻薄化趋势下,更小尺寸、更大容量、更低功耗的高端MLCC产品才能满足需求。5G将孕育出新一轮手机换机的市场需求,据统计,2019年全球5G手机出货量约为1870万台,2023年5G手机出货量将达到7.7亿,根据单个5G手机用量300颗增量的测算,随着5G手机渗透率的提升,2023年5G手机将带来超过2千亿个MLCC需求。

在5G基站方面,赛迪咨询预测,全球将迎来基站建设潮,2021年将实现200万个5G基站建设;工信部数据表明,2019年中国已开通12.6万个5G基站,我国将5G基建纳入“新基建”之中,三大运营商有望进一步优化和扩大5G投资,5G基站建设将在2021年达到峰值100万个。

与4G相比,不仅5G基站数量更多,每个5G基站的MLCC使用量也更多,太阳诱电预计到2023年,全球通信基站对MLCC的需求将是2019年的2.1倍,另外,需要更稳定连接的物联网将成为低延迟5G网络的受益者。

 

图注:5G时代下MLCC使用量增加(来源于TTI,摩根斯坦利)

 

图注:鸿远电子电容产品

 

2、汽车电动化和智能化进程加快,MLCC用量提升

 

张荟看好MLCC在汽车行业的增长,随着5G+IoT时代来临,汽车电子的需求逐步打开。汽车电动化、智能化、V2X技术的普遍应用将会使车用MLCC市场快速增长。MLCC在新能源汽车的动力系统上的用量是传统燃油车动力系统的6倍,再加上汽车多媒体智能化和逐步完善的V2X技术等,都会让车用MLCC增量。但车用MLCC对抗压、温度系数等指标要求严苛,必须采用车规级MLCC,满足AEC-Q200的相关要求,对MLCC制造原厂有极高的要求。微容拥有成熟的车规品MLCC生产技术,独立的车规品开发研究院,具备完整的开发,生产车规等级的MLCC制造能力,并已经和国内众多车企展开了交流与合作。

据介绍,微容专注专业生产MLCC陶瓷电容器。微容的传统优势产品是01005、0201、0402超微型及微型化MLCC和射频MLCC系列,这两个系列在市场上已经是绝对主力的供应商,得到全球广大知名品牌客户的认可。

微容通过加大研发投入,启用行业内智能化领先的高端工厂,吸引全行业广泛的优秀人才资源,在高容量、高可靠、中高压化、5G应用的射频大功率MLCC领域都有扎实的突破。对标行业最高标准,不断实现国内首创,有效打破国际垄断。微容还专门成立了车规MLCC研究院,其研发的产品在2019年成功通过AEC-Q200标准认证,产品覆盖0201、0402、0603、0805、1206等系列,并已经逐渐在车企用户认证,正逐步成为国产车规MLCC的一只新生力量。

据研究机构Reportlinker的报告显示,普通汽车需要大约3000或4000颗MLC,而混合动力/插电式混合动力汽车需要约12000颗,纯电动汽车接近18000颗。在汽车电子系统中,使用更多MLCC的ADAS(高级驾驶辅助系统)通过汽车传感器在最短时间内收集、检测、识别和跟踪车辆内外的变化数据,结合导航地图数据进行计算和分析,帮助驾驶员提防正确、安全地运行的潜在危险。5G网络覆盖范围将扩大,将是解决延迟问题的解决方案。随着越来越多的车辆ADAS更加智能化,对MLCC的需求将成倍增加。

车用MLCC的尺寸涵盖0402至2220,其中0603、0805和1206将更为常见,汽车领域的电容不会追求小型化,车规级电容更侧重于可靠性、使用寿命和故障率以及工作温度、湿度、气候和抗振动性等特性。汽车市场对MLCC有较高的门槛,必须遵守一系列汽车标准(AEC-Q200)并通过质量认证。比如要求车用MLCC可在150度到175度,甚至200度的环境温度下工作。

自2016年以来,诸如村田和TDK的MLCC供应商调整产品策略,专注于前景和利润较好的汽车MLCC市场,此举打乱了全球被动组件供应链,使中低端客户转向国巨、华新科、风华高科、潮州三环等公司。根据研究机构Reportlinker的数据,村田在MLCC的市场占有率最高(约占汽车MLCC市场的56%),年产能高达11000亿MLCC左右,近几年村田加快了高端消费电子产品MLCC的研发和大规模生产,同时加快了车用MLCC的推出。2019年,村田开始生产008004尺寸产品,应用于苹果和华为的5G旗舰手机。2020年4月,村田开始批量生产两种新型用于汽车用途的MLCC——NFM15HC105D0G3,尺寸为0402(1.0×0.5mm)的三端低ESL多层陶瓷电容器;NFM18HC106D0G3是三端低ESLMLCC,电容为10μF,尺寸为0603(1.6×0.8mm),适用于ADAS和自动驾驶。

在MLCC的市场份额排名第二的三星机电(在汽车MLCC市场排名第四,份额约为6%)近年来一直紧随其后,也在腾出低端MLCC的产能,加紧高端产品部署。2020年7月,该公司开发了五种新型MLCC,包括三种动力系统类型和两种防锁制动系统类型,这些产品将供全球汽车制造商使用。除了在韩国釜山工厂建设一条专用汽车生产线外,三星机电还正在中国天津推进新工厂的建设。此外,TDK在2017年取消涉及约360款车型的MLCC订单,转而投入中高端产品,作为首家积极探索汽车MLCC市场的厂商,TDK目前持有约25%市场份额。

日韩厂商退出中低端MLCC市场,中国大陆的MLCC厂商近年来突飞猛进,特别是风华高科是少数提供涵盖01005-2220及以上尺寸的MLCC供应商之一,具有规模生产和工艺优势;但它仍然以消费电子产品为目标市场。在车用MLCC方面,风华高科2018年推出符合AEC-Q200标准的产品,但由于基础薄弱,对日本和韩国同行仍没有构成威胁。

全球传统汽车制造商开始大规模部署新能源汽车制造,各国政府也出台了淘汰燃油汽车的时间表。新能源汽车使用的MLCC数量远比普通燃油汽车多,MLCC必将受到追捧。车用MLCC只由少数MLCC供应商提供,不可避免地导致未来短期内汽车MLCC供应紧张,对任何准备扩大新能源汽车产能的汽车制造商来说,也是一个挑战。

图注:微容快速增产,在高端产品研发突破,加快发展步伐伐

 

MLCC产品技术趋势明显,上游原材料亟待突破

 

在新兴市场的驱动下,对MLCC产品的要求更高。张荟表示,MLCC未来的产品趋势主要有:微型化,高频化和高可靠性。首先,微型化作为MLCC持续的技术更新方向,其发展趋势呈现以下四点特征:

(1)008004/01005超微型MLCC系列覆盖,其中01005在手机、模组、芯片市场已成为主流封装,008004则聚焦超精密超细微集成电路的配套应用;

(2)0201自2013年4G划时代应用,以及2017/2018两年百年一遇的MLCC缺货潮以来,已成为包括手机及手机周边、网通、PC及周边、安防四大类市场的主流封装,尤其近两年,包括家电市场在内的大尺寸电路板也在不断追求轻薄化设计,0201更加得到青睐;

(3)未来五年,0402及以上封装主要聚焦汽车电子、基站、服务器等高可靠市场应用,消费类市场将由0201及以下封装来填补需求;

(4)从产品设计的持续更新预测,未来0201将聚焦大容量高电压的方向,不断实现陶瓷材料细晶化制造工艺生产平台的优化,高端消费类市场将持续得到小尺寸设计覆盖;

其次,高频化是无线通信和智能互联应用的必然诉求,在5G+IoT时代下,更多产品互联,更多信息量的沟通,需要更多的与之匹配的射频MLCC,这些高频的MLCC在改善电路方面功不可没。

最后,因为更多产品的智能化,元器件应用的场景变得更广阔,汽车、工业、医疗等设备中,也将大量增加,其对元器件的要求更多,比如可靠性和长寿命的要求,与消费类市场将有明显的差别,所以,高可靠性、高性能的MLCC也将是一大课题。

上游材料属于技术密集型行业,MLCC主要原材料是基于钛酸钡的陶瓷粉及电极金属,其中,陶瓷粉料为尤为关键。陶瓷粉的微细度、均匀度和可靠性直接决定了下游MLCC产品的尺寸、电容量和性能稳定。目前,MLCC原材料目前由日本主导,主要厂商是日本堺化学、美国Ferro公司及日本化学等。

根据《中国MLCC配方粉市场调研与投资战略报告(2019版)》显示,MLCC配方粉占MLCC成本的20%-45%,是MLCC的核心原材料。配方粉是在钛酸钡基础粉的基础上添加稀土金属氧化物制成的电介质陶瓷粉。

MLCC陶瓷粉的核心技术仍然由美国厂商掌握,并经由日本、台湾厂商扩散到风华高科等国内厂商,个别有技术研发实力的厂商也可以自主研发MLCC陶瓷粉。美国厂商的陶瓷粉主要用于军事和工控用途,比如美国Ferro;民用陶瓷粉主要由日本厂商把持,代表厂商包括日本堺化学、日本化学等;国内也有厂商开始做陶瓷粉,比如山东国瓷。日商主要制造钛酸钡基础粉(简称BT粉),下游厂商对BT粉进行二次加工,制作成MLCC陶瓷粉、镍浆、铜浆等。MLCC陶瓷粉的颗粒将会越来越小,从100纳米、50纳米,甚至10纳米。目前来看,MLCC陶瓷粉未出现短缺的情况。

钛酸钡陶瓷粉更纯、颗粒更小、镍浆/铜浆稳定性更好,这些是国内MLCC厂商亟待突破的地方,浆料使用的树脂也是关键指标,影响烧结时间和残留的碳量,这也是国内厂商需要突破的要点。

老王指出,MLCC投资回报周期长,不受资本青睐,上游原材料更是如此。普遍认为,MLCC属于劳动密集型、重资产行业,需要厂商长期技术积累,投资回报周期长,这也就解释了为什么美国虽然掌握核心技术,而主导产业的是日本的原因,这和每个国家的策略有关,美国更倾向于高附加值的软件、金融行业,短期回报率高;即便是务实的日本厂商也逐步放弃利润较低的中低端MLCC。因此MLCC产业不受资本界的重视。


(责任编辑:小编)
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